二季度海外照明订单逐步放量将意味着照明市场的正式启动。芯片龙头三安光电(600703)受益最大，在中大尺寸LED背光和照明领域快速突破的聚飞光电(300303);专注于背光和照明封装领域的瑞丰光电(300241)、完成一体化布局的德豪润达(002005)也值得密切关注。

　　2013年中国LED行业增长预期

　　2012年是LED行业发展跌宕起伏的一年，尽管国际宏观经济形势持续动荡、国内产业投资形势依然严峻，但我国LED行业各环节仍然保持了一定的增长速度。2013年第一季度，我国半导体照明产业的整体增长状况成为业界最为关注的问题之一，据调查显示，LED行业大部分业者都对2013年的整体增长预期还是比较乐观的，其中，37%的受访者认为，2013年我国半导体照明产业将保持增幅在20%～30%之间，增速基本与2012年持平;29%的受访者则认为增速会有所放缓，即产业增产率将维持在10%～20%之间;16%的受访者选择了增速在30%～50%之间;另外，还有近一成的受访者预测增长率超过50%。

　　乐观预期的原因在于，其一，政策环境已成为现阶段产业发展的主要推动力。近年来，国家政策不断向应用端倾斜，再加上我国LED市场的高速增长，目前，我国已成为半导体照明应用潜力巨大和全球最为关注的市场。示范应用项目等国家利好政策的助推为下一步LED产品的应用与推广引领了方向，同时也使我国半导体照明产业的发展在市场与政策的双轮驱动下获得了持续的动力。根据国家半导体照明工程研发及产业联盟(CSA)统计的数据显示，2012年产业规模达到1920亿元，较2011年的1560亿元增长了23%，虽然增速有所放缓，但关键技术上的突破，也使2013年有望维持相对增长局面。与此预期相呼应的是，对于2011年下半年以来一直低迷的LED照明市场，大部分受访者表示出乐观的态度，认为伴随LED照明技术进步以及政策的支持等积极因素的出现，市场回暖的可能性很大。

　　其二，近年来，我国LED照明产业的投资一直呈现快速增长的态势，虽然2012年投资结构明显改变，外延芯片投资占比明显下降，而应用投资却大幅提升，进而成为半导体照明投资最为集中的产业环节，封装投资次之，但是在本次针对2013年我国LED照明产业投资的调查中，还是有近半数的受访者认为2013年我国LED照明产业存在结构性投资过热，30%的受访者认为存在整体过热现象，而只有16%的受访者认为2013年的投资量与需求匹配。大量资金涌入半导体照明产业，推高了行业发展的速度，同时引发了人们对投资过热的担忧，但不管怎么说，随着2012年投资结构的调整，我国半导体照明产业的投资会日趋理性，更加凸显应用领域的竞争优势，有利于进一步增强我国半导体照明产业的综合竞争力。