整体篇
截至2023年4月30日，中国照明产业链相关上市公司的2022年年报和2023年一季报相继出炉。本文采用了97家A股上市公司，4家H股上市公司和71家新三板上市公司等共计172家公司的报告业绩。尽量精准地提炼出其照明产业链相关的业务情况并做了相应排名，以供参考。
本期带来的是照明产业链相关上市公司2022年全年和2023年一季度的整体业绩情况。
照明应用板块
照明应用企业2022年整体业绩
营收方面，
2/3的企业下滑，逾半数的企业录得两位数下滑；
净利润方面，
半数企业下滑，45%的企业两位数下滑；
扣非净利润方面，
42%的企业下滑，30%的企业下滑超过50%；
亏损企业方面，
占整体的1/3，总亏损额近32亿元。
照明应用企业2023年Q1整体业绩
营收方面，
61%的企业下滑，近40%的企业两位数下滑；
毛利率方面，
32%企业毛利率下降，14%下降超5个百分点；
净利润方面，
50%的企业下滑，近1/3的企业下滑超过50%；
扣非净利润方面，
57%的企业下滑，36%的企业下滑超过50%；
亏损企业方面，
占整体的36%。
封装板块
封装企业2022年整体业绩情况
营收方面，
高达96%的企业下滑，68%的企业两位数下滑；
净利润方面，
60%的企业下滑，且下滑幅度均超过30%；
扣非净利润方面，
72%的企业下滑，52%的企业下滑超过50%；
亏损企业方面，
占整体的44%，总亏损额超22亿元。
封装企业2023年Q1整体业绩情况
营收方面，
63%的企业下滑，38%的企业两位数下滑；
毛利率方面，
38%的企业毛利率同比下滑；
净利润方面，
50%的企业下滑，且全部为两位数下滑；
扣非净利润方面，
63%的企业下滑；
亏损企业方面，
占企业总数的1/4。
外延芯片板块
外延芯片企业2022年整体业绩情况
营收方面，
2/3的企业下滑；
净利润方面，
89%的企业下滑，平均下滑幅度近200%；
扣非净利润方面，
89%的企业下滑，2/3的企业下滑超过50%；
亏损企业方面，
占到整体的56%，总亏损额超11亿元。
外延芯片企业2023年Q1整体业绩情况
营收方面，
2/3的企业下滑；
毛利率方面，
83%的企业毛利率下降，且均超过5个百分点；
净利润方面，
83%的企业下滑，2/3的企业下滑超过100%；
扣非净利润方面，
83%的企业下滑，下滑幅度全都超过100%；
亏损企业方面，
占到整体的83%，总亏损额超5亿元。
照明工程板块
照明工程企业2022年整体业绩情况
营收方面，
83%的企业下滑，50%的企业两位数下滑；
净利润方面，
61%的企业下滑，且下滑幅度均超过30%；
扣非净利润方面，
2/3的企业下滑，近半数的企业下滑超过50%；
亏损企业方面，
半数亏损，总亏损额超13亿元。
照明工程企业2023年Q1整体业绩情况
营收方面，
57%的企业下滑，下滑幅度均超过两位数；
毛利率方面，
86%的企业毛利率同比下降，而57%的企业下降超过5个百分点；
净利润方面，
28%的企业下滑；
扣非净利润方面，
43%的企业下滑；
亏损企业方面，
29%的企业利润为负，整体上和去年相比获得了一定程度上的喘息。
其他配套板块
配套企业2022年整体业绩情况
营收方面，
56%的企业下滑，40%的企业两位数下滑；
净利润方面，
67%的企业下滑，半数企业下滑超过20%；
扣非净利润方面，
67%的企业同比下降，过半数的企业下滑幅度超过20%；体现了2022年原材料元器件价格冲高回落对该板块的利润率冲击甚大。
亏损企业方面，
有27%的企业亏损。
配套企业2023年Q1整体业绩情况
营收方面，
72%的企业下滑，62%的企业两位数下滑；
毛利率方面，
过半数的企业毛利率同比下降；
净利润方面，
69%的企业下滑，45%的企业下滑超过50%；
扣非净利润方面，
72%的企业下滑，52%的企业下滑超过50%；
亏损企业方面，
近1/3的企业利润为负，体现出在目前需求不足的整体形势下，上游的日子也愈发难过起来。
2022年中国照明产业规模约6435亿元人民币，同比下降5.4%。其中，面临外需市场下滑、贸易条件恶化、疫情冲击供给和外部竞争加剧等多重压力的照明外贸录得出口总额627亿美元，同比下降4.3%；约合4185亿元人民币，美联储多次加息推动美元强势升值使得全年出口额按人民币计下降不多。
2022年照明内销则受疫情反复不断、房地产陷入低迷、就业与收入承压、消费信心不足、收入分化扩大等诸多因素制约，全行业共完成约2250亿元人民币的国内销售额，同比下降13.5%，比外销情势更为惨淡。覆巢之下，2022年，照明产业链相关全部上市公司中，总共有68%的企业营收下滑，50%的企业下滑超过两位数；60%的企业利润下滑，53%的企业下滑超过两位数；更有35%的企业亏损，亏损总额达到惊人的93亿元人民币。作为行业优质企业的代表，各上市公司业绩尚且如此惨淡，2022年全行业遭遇的困难可见一斑。
2023年一季度，照明产业链相关A股上市公司中，总共有65%的企业营收下滑，64%的企业利润下滑，更有36%的企业亏损。反映出后疫情时代的开年第一季度整体行业形势也不容乐观。展望未来，照明出口首先面临主要经济体货币紧缩政策、通胀高企和经济衰退带来的需求收缩，叠加各国能源危机和供应链瓶颈对增长的持续抑制，还有中国制造对外的“转移替代”效应弱化等困难。而中美贸易摩擦、新冠疫情大爆发和俄乌地缘冲突等黑天鹅事件引发全球各国高度关切供应链安全，在“发展与安全”的全球新主旋律下，欧美正在激进地推动基于供应商多样化、本地化、近岸外包和友岸生产等全球产业链重组。这对已全面深刻地嵌入全球产业链的中国照明产业来说是愈发现实而残酷的挑战。
总之，之前维系多年的照明出口持续增长的局面已发生改变，2023年照明出口若想实现增长面临重重困难，并不排除延续下滑趋势的可能性。照明内销方面，新冠疫情带来的价格、债务和心理的长尾“疤痕”效应犹在。消费端方面虽有国家扩大内需与供给侧结构性改革有机结合的利好，但因居民部门收入和就业受疫情拖累结构性下滑，恢复常态尚需时日，特别是信心的回暖仍需较长阶段，所以既要解决无钱可花的收入问题，还要解决有钱不花的预期问题，挑战不小。政策有所改观但附加金融、土地和人口问题，房地产将有回暖但仍大概率是拖累项，对照明内销市场拉动有限。工程端方面，国家未来更倾向于区域协调发展，限制超大城市群、超高层建筑和城市轨道交通的发展，但会继续推进中西部地区的高铁和机场建设，并持续深化乡村振兴战略，机会孕育其中。
总之，2023年内销市场会是触底反弹的一年，将有所回暖，同时投资拉动的工程端的业务将更可能成为亮点。
整体而言，全球经济放缓导致的内外销需求疲软是正在到来的现实，贸易保护主义、地缘政治冲突和供应链瓶颈则是长期制约。
系列全文完
本文作者
温其东
光亚照明研究院常务副院长兼首席研究员
关于广东光亚照明研究院
光亚照明研究院成立于2010年，是专业从事照明行业服务活动的非营利性社会组织，是照明行业第三方独立研究机构。研究院正在成为照明产业研究和行业服务的权威综合性平台，将为整个照明行业价值链各方提供其需求的全方位以及定制化服务。
研究院主要工作包括：
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行业咨询：承接政府、企业、机构提出的相关课题并提供定制化服务，包括政府的产业规划，企业的发展战略，机构的产业咨询等。
活动组织：也将提供会议沙龙、人才交流、教育培训、标准认证、市场考察等行业活动的服务。
研究院院长为光亚集团董事长潘文波博士。
